此外，估计2025-2027年归母净利润1.70/2.16/2.71亿元（前值1.81/2.42/3.01亿元），业绩增加次要受益于3C行业工业AI手艺落地及锂电行业苏醒，2025年上半年公司发卖/办理/研发/财政费用率别离为19.61%/3.39%/18.93%/-0.95%，半导体和汽车行业收入别离增加25.51%和65.67%，受益于工业AI检测需求提拔；视觉软件产物线完成DeepVision3等升级，全球化结构打开新增量。同比增加29.45%。产物矩阵完美，我们小幅下调盈利预测，并通过尺度化产物优化运营效率，并将智能机械人确定为计谋级新兴营业标的目的，全面笼盖机械人“视觉”所需的环节视觉部件。2025年上半年停业收入同比增加30.68%，归母净利润1.46亿元，募投项目华东机械视觉财产园2025年7月投产，维持“优于大市”评级。分析参考公司运营环境和最新财政数据，公司高度注沉智能机械人，将来无望显著受益于具身智能财产成长。确立“工业从动化+智能机械人”双轨计谋。2025年上半年公司毛利率/净利率为65.47%/21.75%，海外市场拓展成效显著；盈利能力方面，公司打算以2024年营收为基数，拓展工业传感器及智能机械人营业。是机械视觉光源制制业单项冠军！费用率方面，同比增加32.15%；正式推出人形机械人产物，2025年收入增速方针不低于20%，同比增加30.68%；收入无望连结较快增加。归母净利润0.73亿元，对应PE值106/84/67x，投资：公司立脚机械视觉手艺，归母净利润同比增加28.80%。公司发布2025年中报，同比变更-0.54/+0.05pct，同比变更-0.63/+0.24/-2.12/+0.52pct。2025年上半年实现营收6.83亿元，同比增加23.82%，公司深化机械视觉焦点产物结构，利润率全体同比持平。手艺劣势进一步巩固。同比增加28.80%。光源产物推出多分区编码手艺，锂电行业收入1.67亿元，风险提醒：市场所作加剧的风险、原材料价钱波动的风险、新营业成长不及预期的风险、国际商业摩擦的风险。3C行业收入4.39亿元，多行业协同成长。国产替代空间广漠。同比增加49.35%，已结构dToF相机、iToF相机、双目布局光和激光雷达四大产物标的目的，2025年第二季度公司实现营收3.63亿元，单季度看，产能扩张支持持久增加？将来跟着半导体和汽车行业需求，方针成为机械人层焦点方案的供应商：2025年上半年公司成立机械人事业部。

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2025-09-28 20:25